El Nasdaq baja y el Dow Jones pierde terreno este lunes 28 de septiembre, cuando Wall Street cerró con pérdidas generalizadas presionado por el fuerte repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos y el avance de los precios del petróleo. El Nasdaq Composite retrocedió 0.92%, hasta 26,820 puntos, mientras que el S&P 500 cedió 0.77%, a 7,686 unidades, y el Dow Jones bajó 0.67%, equivalente a 347 puntos, para situarse en 51,481 unidades.
La presión sobre las acciones se origina en un mercado de deuda que complica el financiamiento corporativo: cuando los rendimientos suben, el costo del crédito para las empresas aumenta y la rentabilidad esperada de las bolsas pierde atractivo comparado con la renta fija, lo que suele golpear con más fuerza a las acciones tecnológicas y de crecimiento. Para empresas y emisores dominicanos que acuden a mercados internacionales de capital, un entorno de tasas más altas en Estados Unidos se traduce en mayor costo de deuda en dólares y condiciones más estrictas de financiamiento externo.
Rendimientos de bonos en máximos desde 2007
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años, referencia global para el costo del dinero, superó 5.27% durante la mañana, su nivel más alto desde 2007, antes de moderar a 5.23% al cierre, con un incremento de casi 7 puntos base frente al viernes. Este movimiento elevó el costo de financiamiento y redujo el atractivo relativo de las acciones, en particular de las empresas tecnológicas y de crecimiento, cuyos flujos de efectivo futuros tienen mayor sensibilidad a los cambios en las tasas de interés.
Las expectativas sobre la Reserva Federal también se endurecieron. Según la herramienta CME FedWatch, los operadores asignaban al cierre del lunes una probabilidad de 70% a un aumento de tasas en la reunión de finales de octubre, frente al 58% registrado una semana antes. El mercado espera esta semana dos referencias clave: el dato de gasto de consumo personal (PCE, por sus siglas en inglés), que mide la inflación favorita de la Fed y se publicará el miércoles, y el reporte de empleo de septiembre, previsto para el viernes.
Tecnología e inteligencia artificial, entre los más golpeados
Las acciones vinculadas con semiconductores e inteligencia artificial (IA) encabezaron los descensos en el Nasdaq. Arm Holdings, Intel y Sandisk figuraron entre las mayores caídas del índice tecnológico. De las llamadas «Siete Magníficas», todas cerraron en rojo excepto Nvidia: Tesla perdió 3.9%, mientras que Microsoft y Amazon bajaron más del 1%. Meta Platforms cayó 4.8%, la segunda sesión consecutiva de pérdidas significativas tras retroceder cerca de 3.5% el viernes. La empresa anunció además la contratación de Chirantan «CJ» Desai, director ejecutivo de MongoDB, para dirigir su nuevo programa empresarial. Las acciones de MongoDB se desplomaron 18% tras conocerse la salida de su principal ejecutivo.
Nvidia fue la excepción, con un avance de 1.7% después de que su consejo de administración autorizara un aumento de US$150,000 millones a su programa de recompra de acciones, llevando el monto disponible total del programa a US$235,000 millones, el mayor de la historia corporativa en ese rubro.
Boeing arrastra al Dow; el petróleo y el oro en movimiento
En el Dow Jones de 30 componentes, Boeing lideró las caídas con una baja de 6.9% luego de reportes sobre un problema de software relacionado con el 737 MAX. La caída de Boeing convirtió a la fabricante de aviones en la principal presión sobre el índice. En total, 18 de los 30 componentes del Dow cerraron en rojo. Salesforce, IBM y Goldman Sachs bajaron más del 2%, mientras que P&G, Nike, Nvidia y Sherwin-Williams avanzaron más del 1%.
En materias primas, el petróleo West Texas Intermediate (WTI), referencia en Estados Unidos, subió 0.5%, a US$92.85 por barril, y el Brent, referencia internacional, avanzó 1.3%, a US$105.70 por barril. Los precios se dispararon más temprano tras el rechazo del presidente Donald Trump a una propuesta iraní para reabrir durante siete días el estrecho de Ormuz, una vía estratégica por la que transita una parte significativa del comercio global de crudo. Las cotizaciones moderaron el avance luego de reportes de que Arabia Saudita reanudó exportaciones a través de su oleoducto East-West. El alza del petróleo alimenta las preocupaciones sobre la inflación y añade presión sobre la Fed.
En otros mercados, el bitcoin cotizó alrededor de US$83,300, tras haber alcanzado cerca de US$85,000 en la madrugada. Las acciones vinculadas con criptomonedas, incluidas Robinhood Markets, Coinbase Global, Mara Holdings y Circle Internet Group, cerraron con pérdidas. El oro cayó 3.7%, a US$4,160 por onza, arrastrado por el avance del dólar y los rendimientos de los bonos; el índice dólar subió 0.2%, a 101.21 puntos.
Los próximos catalizadores para los mercados serán el dato del PCE el miércoles y el informe de empleo del viernes, cuyas lecturas definirán si la Fed tiene argumentos suficientes para subir las tasas en octubre o si opta por una pausa adicional.
