AES Dominicana colocó bonos corporativos internacionales por US$500 millones a una tasa de 7.75% y un plazo de siete años, en lo que constituye la mayor emisión de deuda corporativa realizada por una empresa dominicana desde 2012, según informó la compañía.
Los recursos de la operación se destinarán a refinanciar pasivos existentes de AES en República Dominicana y a respaldar su estrategia de expansión de largo plazo. Para las empresas locales, el nivel de demanda alcanzado —tres veces el monto ofertado— es una señal sobre el apetito de los mercados internacionales por deuda corporativa dominicana, lo que puede abrir espacio a futuras colocaciones del sector privado en condiciones competitivas.
Demanda de US$1,500 millones y más de 115 órdenes
La emisión atrajo más de 115 órdenes de inversionistas institucionales provenientes de Estados Unidos, Europa, Asia y América Latina, generando una demanda agregada superior a US$1,500 millones, equivalente a 3.0 veces el monto emitido. La sobredemanda refleja el posicionamiento de AES Dominicana como el emisor corporativo dominicano con mayor presencia histórica en los mercados globales de deuda, según señaló la propia compañía.
«Esta emisión refleja la confianza que los mercados internacionales y los inversionistas mantienen en AES Dominicana, en el impulso económico de República Dominicana, como economía líder en crecimiento en América Latina, así como en el fortalecimiento institucional del país para generar confianza a la inversión local y extranjera», dijo Edwin De los Santos, presidente de AES Dominicana.
Martín Navarro, CFO de la compañía, destacó que «un elemento clave del éxito de la emisión fue el importante respaldo de inversionistas locales y regionales, lo que reafirma la confianza que AES ha construido durante más de dos décadas de operaciones de financiamiento en República Dominicana e internacionalmente.»
Trayectoria de emisiones desde 2005
AES Dominicana acumula emisiones en mercados internacionales de capital por más de US$1,000 millones desde 2005. Las colocaciones previas más recientes incluyen una emisión de US$370 millones en 2016 y otra de US$300 millones en 2024, esta última con una sobredemanda de 4.3 veces el monto ofertado. La nueva colocación de US$500 millones supera en monto a todas las anteriores.
Durante el proceso de colocación —conocido como roadshow, las presentaciones que el emisor hace ante inversionistas potenciales antes de fijar precio y condiciones—, la compañía destacó el papel de su terminal de importación de gas natural AES Andrés, que abastece a múltiples clientes y cuenta con capacidad disponible para atender el crecimiento de la matriz de generación eléctrica del país, según De los Santos.
Los inversionistas seguirán de cerca el uso concreto de los fondos captados, el perfil de vencimientos que resulte del refinanciamiento y la evolución de la demanda eléctrica en República Dominicana, factores que incidirán en la capacidad de AES Dominicana de honrar la nueva deuda y en su eventual regreso al mercado internacional de capitales.
