Feller Rate calificó en “A” la solvencia de Banco de Ahorro y Crédito Fondesa, S.A. (Banfondesa), destacando su robustez financiera y liderazgo en el segmento de microfinanzas. La perspectiva asignada a la calificación es “Estable,” reflejando una visión positiva del desempeño financiero y estratégico del banco.
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La calificación también incluye los bonos de Banfondesa, asignándoles la misma categoría. La entidad ocupa la segunda posición en microfinanzas entre los bancos de ahorro y crédito de la República Dominicana, con una participación de mercado de 0,4% a junio de 2024.
Entre los factores evaluados, destacan:
- Rentabilidad creciente: La utilidad operativa alcanzó 4,9% en 2023, mejorando desde 4,1% en 2022.
- Índice de solvencia sólido: Se ubicó en 17,4% en junio de 2024, superando consistentemente el mínimo regulatorio.
- Calidad de activos controlada: La cartera vencida fue del 1,5% en 2023, con una cobertura de reservas de 1,8 veces.
- Modelo de financiamiento estable: Los depósitos del público representan cerca del 80% del fondeo total.
El modelo de negocios del banco, enfocado en microfinanzas, ha permitido un crecimiento sostenido y un enfoque estratégico claro. Sin embargo, su escala de operación sigue siendo pequeña, limitando su impacto dentro del sistema bancario nacional.
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Rentabilidad y solvencia
Banfondesa ha mantenido una política de capitalización robusta, reinvirtiendo el 75% de sus utilidades en los últimos tres años. Esto ha permitido un fortalecimiento continuo de su nivel de capital y de reservas, asegurando respaldo para enfrentar potenciales pérdidas.
Por otro lado, la gestión efectiva del costo de financiamiento y el control de gastos operativos han contribuido al fortalecimiento del margen financiero. Estos factores, combinados con una eficiente gestión de riesgos, han permitido a Banfondesa generar una rentabilidad operativa que supera a la media del sector.
Calidad de activos y fondeo
La cartera vencida de Banfondesa representó el 1,5% de la cartera bruta en 2023, reflejando una gestión crediticia sólida. Además, el banco mantiene un adecuado nivel de liquidez gracias a una diversificación prudente de sus fuentes de financiamiento, incluyendo depósitos del público y líneas de crédito multilaterales.
Perspectivas
Las perspectivas “Estables” asignadas por Feller Rate consideran la sólida posición del banco en microfinanzas, su adecuada capitalización y su calidad de activos. Un alza en la calificación dependerá de un fortalecimiento sostenido de su solvencia y diversificación de fuentes de financiamiento.
Por otro lado, un deterioro en la calidad de activos o un desempeño financiero inconsistente podrían impactar negativamente la calificación.
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