Citi elevó su precio objetivo de Apple (NASDAQ: AAPL) hasta 365 dólares y mantuvo su calificación de Compra sobre el valor, según una nota publicada el lunes. La firma justificó la decisión por la capacidad de la compañía para ganar cuota de mercado en un entorno de dispositivos complicado y por sus alzas de precios selectivas orientadas a proteger los márgenes.
El analista de Citi advirtió que los mercados de smartphones y PC probablemente caerán entre un porcentaje medio y alto de dos dígitos. Pese a ello, indicó que Apple continúa superando al mercado general de smartphones gracias a las ganancias de cuota, la demanda impulsada por el diseño y un sólido posicionamiento en el segmento de precio medio a través de promociones y subsidios.
En materia de precios, Citi señaló que Apple subió los precios de varios productos a mediados del trimestre ante el aumento de los costes de los componentes, y que la compañía evalúa proveedores adicionales de memoria para diversificar su suministro.
Aunque los precios del iPhone permanecen sin cambios por ahora, Citi espera subidas de precios en el próximo ciclo de lanzamiento de septiembre, con la atención centrada en los modelos de gama alta, donde la demanda es más resistente. La firma también anticipó el lanzamiento de un modelo plegable en el cuarto trimestre del año natural.
Sobre inteligencia artificial, Citi consideró que Apple Intelligence es poco probable que impulse un ciclo de actualización significativo a corto plazo, pero argumentó que las mejoras en las capacidades de IA de Siri deberían aumentar la participación de los usuarios y respaldar el crecimiento a largo plazo de los ingresos por servicios, que son de alto margen.
El lanzamiento del iPhone en septiembre fue identificado por la firma como un catalizador importante que podría reforzar aún más la confianza de los inversores.
En cuanto a los servicios, Citi indicó que los ingresos de la App Store, según datos de Sensor Tower en el trimestre de junio, crecieron un 3% interanual, por debajo de las previsiones de la compañía. No obstante, la firma considera a iCloud y la publicidad como motores más sólidos del crecimiento de los ingresos.
El precio objetivo de Apple elevado refleja unas expectativas de márgenes más sólidas y estimaciones financieras actualizadas, concluyó Citi.
