DIARIO FINANCIERO.- En una controvertida votación de 5 a 2, la Reserva Federal aprobó avanzar con una propuesta que relajaría las normas de capital para los bancos más grandes de Estados Unidos. El cambio busca incentivar la liquidez del mercado de bonos del Tesoro de $29 billones, pero ha despertado críticas por el posible aumento del riesgo sistémico.
La propuesta modificaría la ratio de apalancamiento suplementario mejorado, reduciendo los colchones de capital exigidos a los bancos globales de importancia sistémica (G-SIBs) hasta en 1.5 puntos porcentuales.
En la práctica, gigantes financieros como JPMorgan Chase y Goldman Sachs verían caer sus ratios mínimos del 5% a entre 3.5% y 4.5%, mientras que sus subsidiarias bancarias pasarían del 6% a niveles similares. Esta flexibilización permitiría a los bancos aumentar su exposición a bonos del Tesoro y otros activos sin necesidad de respaldarlos con tanto capital.
Según analistas de Wall Street, los cambios podrían liberar entre $185 mil millones y $6 billones en capacidad adicional de balance para préstamos e inversiones.
El objetivo oficial, según el Contralor Interino Rodney Hood, es que la ratio “funcione como un respaldo real y no como una restricción principal que limite innecesariamente el crédito”.
El vicepresidente de supervisión, Michael Barr, votó en contra. Advirtió que la reducción de $210 mil millones en capital bancario proyectada podría debilitar a las grandes instituciones sin mejorar realmente la resiliencia del mercado de deuda pública.
Por su parte, la senadora Elizabeth Warren calificó la actual ratio como una “salvaguarda crítica” y expresó su preocupación por un posible incremento del riesgo sistémico en el sistema financiero.
Mientras los bancos celebran con alzas bursátiles —JPMorgan (+1.3%), Goldman Sachs (+1.6%), y el índice S&P 500 Banks (+1.4%)—, el debate sobre la seguridad financiera y la supervisión regulatoria apenas comienza. ¿Es esta una apuesta por la liquidez o una puerta abierta a mayores riesgos?
