BlackRock, la gestora de activos más grande del mundo y principal accionista en la Bolsa española, ha registrado un crecimiento significativo del 26% en comparación con el año pasado. En su último informe trimestral, la firma estadounidense ha anunciado que sus activos bajo gestión ascienden a 11,47 billones de dólares, lo que equivale a casi ocho veces el PIB de España en 2023, según datos del Instituto Nacional de Estadística (INE). Este incremento refleja tanto el apetito inversor por sus productos, como el impulso de los mercados financieros globales.
En el tercer trimestre de 2024, BlackRock captó flujos netos por valor de 221.180 millones de dólares, impulsados principalmente por los 97.409 millones de dólares en aportaciones a ETFs. Los ETFs han ganado popularidad entre los inversores debido a su capacidad para replicar índices y cestas de valores específicos, permitiendo una exposición diversificada con costos relativamente bajos. Este fuerte interés por parte de los inversores demuestra que, a pesar de las incertidumbres macroeconómicas y las alzas en los mercados, el deseo por aprovechar oportunidades de inversión sigue siendo robusto.
El contexto de mercados en máximos históricos ha sido un factor clave en este crecimiento. Por ejemplo, el S&P 500 ha subido un 21% en lo que va del año, un récord que ha beneficiado a gestores como BlackRock. Solo durante el tercer trimestre, el efecto positivo de la evolución de los mercados añadió 464.319 millones de dólares a los activos bajo gestión de la firma. Además, el impacto del cambio de divisas fue igualmente favorable, sumando 144.142 millones de dólares a sus activos gestionados.
En conjunto, los activos de BlackRock aumentaron un 7,8% en el tercer trimestre de 2024, en comparación con el segundo trimestre, alcanzando 829.641 millones de dólares adicionales en solo tres meses. Este crecimiento refleja una combinación de factores estratégicos, incluyendo un mayor flujo de inversiones hacia productos clave y la ventaja competitiva de gestionar activos en un entorno económico favorable.
Desde el punto de vista de ingresos, el rendimiento de la firma ha sido igualmente destacado. Los ingresos crecieron un 14,92% respecto al mismo periodo de 2023, alcanzando los 5.197 millones de dólares en el tercer trimestre. Las comisiones derivadas de la gestión de activos han sido el principal motor de este crecimiento, lo que ha llevado a un aumento del 6% en el resultado neto, situándose en 1.631 millones de dólares.
Si se considera el acumulado de los primeros nueve meses de 2024, los ingresos totales de BlackRock ascendieron a 14.730 millones de dólares, lo que representa un incremento del 11,35% respecto al año anterior. El resultado neto de la firma también mejoró significativamente, creciendo un 15,85% hasta los 4.851 millones de dólares. Este crecimiento sostenido ha sido atribuido a la estrategia de BlackRock de aprovechar su tecnología, escala y alcance global, según declaraciones de su consejero delegado, Larry Fink.
En el mercado español, BlackRock ha consolidado su posición como el mayor accionista del Ibex 35, con una participación accionarial valorada en 21.960 millones de euros a finales de agosto de 2024. Entre sus posiciones más relevantes se encuentran empresas como Iberdrola, Santander, BBVA, Amadeus y Cellnex, donde la firma posee más del 5% de las acciones. En septiembre de este año, el gobierno español autorizó a BlackRock a aumentar su participación en Naturgy hasta el 20%, lo que refuerza su presencia en sectores estratégicos del mercado español.
El crecimiento de BlackRock no se limita a los mercados públicos. La firma también está expandiendo su influencia en el mercado de inversiones privadas. Durante el tercer trimestre, la empresa completó la adquisición de Global Infrastructure Partners por 12.500 millones de dólares, añadiendo 116.000 millones de dólares en activos del mercado privado a su portafolio. Este movimiento subraya la ambición de BlackRock de posicionarse como un jugador clave en el creciente sector de las inversiones alternativas.
Los analistas de TD Cowen señalaron que BlackRock “establece un estándar alto que pocos competidores podrán superar” tras la publicación de estos resultados. Las acciones de BlackRock también han experimentado un crecimiento considerable, con un aumento del 3,6% hasta los 990 dólares por acción en la Bolsa de Nueva York durante el tercer trimestre. En lo que va del año, las acciones de la firma han subido un 18%, aunque por detrás del 21% de crecimiento del S&P 500.
El segmento de activos alternativos también ha registrado un comportamiento positivo, con BlackRock reportando 170.000 millones de dólares en activos alternativos ilíquidos. Esta tendencia ha sido impulsada por el creciente interés de los inversores en diversificar sus portafolios hacia activos menos correlacionados con los mercados tradicionales. Además, BlackRock está explorando nuevas adquisiciones, como la compra potencial de HPS Investment Partners, una firma de crédito privado que podría ser valorada en más de 10.000 millones de dólares, según informes de Bloomberg.
En términos de rentabilidad, el beneficio neto ajustado por acción de BlackRock aumentó un 5%, alcanzando los 11,46 dólares por acción, superando las expectativas del mercado. Los ingresos totales del trimestre subieron un 15% hasta los 5.200 millones de dólares, apoyados en comisiones por rendimiento más altas, crecimiento orgánico de las comisiones base y un contexto de mercados favorable.
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