La Superintendencia de Bancos de República Dominicana ha publicado su último informe sobre el estado del ahorro en el país, revelando una desaceleración en el crecimiento de captaciones y cambios en la composición de los depósitos. Al cierre del primer semestre de 2024, el total de captaciones del sistema financiero alcanzó los DOP 2.7 billones, lo que representa un aumento interanual de 8.8%. Si bien este crecimiento refleja una expansión sostenida, el ritmo de incremento es menor en comparación con el primer trimestre del año, cuando las captaciones mostraban tasas de crecimiento cercanas al 14%. La desaceleración responde en gran parte a los ajustes a la baja en las tasas de interés pasivas, afectando los depósitos a plazo.
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La preferencia por depósitos a plazo sigue predominando en el sistema, representando el 44.4% del total de captaciones. Este tipo de depósito se caracteriza por ofrecer tasas de rendimiento predefinidas en plazos establecidos, lo cual se percibe como una alternativa segura en el contexto actual de tasas de interés reducidas. Por otra parte, las cuentas de ahorro y cuentas corrientes abarcan el 37.4% y el 18.2% del balance total de captaciones, respectivamente. El número total de instrumentos de captación al cierre de junio 2024 fue de 12.1 millones, lo cual evidencia el alto nivel de bancarización en el país y el interés de los dominicanos por vehículos de ahorro estables y de bajo riesgo.
Comparativa regional: el ahorro dominicano en el contexto de Latinoamérica
En comparación con otras naciones latinoamericanas, República Dominicana ocupa una posición destacada en cuanto a la tasa de ahorro bruto, situándose en 27.5% del PIB al cierre de 2023. Esto coloca al país en segundo lugar en la región, solo detrás de Nicaragua, y 9.9 puntos porcentuales por encima del promedio de América Latina y el Caribe(que se sitúa en 19.3%). La situación favorable en términos de ahorro demuestra la fortaleza del sistema financiero dominicano y su capacidad para canalizar los recursos de los agentes económicos hacia actividades productivas, creando una base sólida para la intermediación financiera y el desarrollo económico del país.
El rol de los depósitos a plazo en la economía
Los depósitos a plazo han ganado relevancia dentro del sistema financiero dominicano, representando casi la mitad del total de captaciones. Estos instrumentos financieros permiten a los bancos y entidades financieras garantizar un flujo de capital más estable, lo que resulta fundamental en un entorno de baja volatilidad de las tasas. Además, la preferencia por depósitos a plazo subraya el interés de los ahorristas en obtener un rendimiento seguro y, en muchos casos, más elevado que las cuentas de ahorro tradicionales. A pesar de los recientes ajustes a la baja en las tasas pasivas, el atractivo de los depósitos a plazo se mantiene, ofreciendo actualmente tasas de 7.24% en promedio para plazos entre 361 días y dos años, en contraste con tasas de 9.38% en junio de 2023.
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Este cambio en la estructura de tasas refleja el entorno económico y financiero del país, donde las políticas monetarias y la estabilidad macroeconómica han permitido a las entidades financieras ofrecer alternativas de ahorro seguras. Desde la perspectiva macroeconómica, esta inclinación hacia los depósitos a plazo no solo indica confianza en el sistema financiero, sino que también asegura liquidez en el sector bancario para respaldar proyectos de inversión y la creación de empleos.
La composición del pasivo en el sistema financiero dominicano
Dentro de la estructura de pasivos del sistema financiero, las captaciones del público constituyen el 85.5% del pasivo total, consolidándose como la principal fuente de recursos para la intermediación financiera. La alta participación de los pasivos en forma de depósitos demuestra que la banca dominicana sigue siendo una de las más confiables y estables de la región, permitiendo a los agentes económicos, como empresas y hogares, movilizar sus ahorros en una estructura de bajo riesgo.
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Los Bancos Múltiples juegan un papel predominante en la captación de estos recursos, concentrando el 89.6% del total de captaciones. En los últimos cinco años, estos bancos han visto incrementos de 1.7 puntos porcentuales en su participación de mercado, lo cual refleja una preferencia marcada de los usuarios por instituciones financieras robustas y con amplia oferta de productos de captación.
Captaciones según tipo de divisas y su impacto en la economía
El sistema financiero dominicano mantiene un 27.7% de las captaciones en moneda extranjera, distribuidas principalmente en USD 12,627 millones y EUR 228 millones. La participación de captaciones en divisas ha experimentado una variación negativa interanual, con una disminución de 1.8% para los dólares y 10.2% para los euros. Esta reducción se debe en parte a la apreciación de ambas monedas frente al peso dominicano, pero también sugiere una preferencia creciente de los depositantes por realizar sus ahorros en moneda nacional, posiblemente influenciados por el entorno de baja inflación y la confianza en la economía local.
La preferencia por captaciones en pesos dominicanos contribuye a una mayor estabilidad en el sistema financiero y reduce los riesgos asociados a la volatilidad del tipo de cambio, protegiendo la base de depósitos nacionales ante posibles fluctuaciones en los mercados de divisas. Esta dinámica refuerza la capacidad del sistema financiero dominicano para canalizar recursos hacia proyectos nacionales sin depender excesivamente de monedas extranjeras, generando una base de financiamiento confiable y estable en la moneda local.
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La captación en regiones: crecimiento en el Sur y el Este
A nivel regional, el 65.5% de las captaciones se concentra en la región Metropolitana, aunque las regiones Sur y Estehan mostrado un notable dinamismo, con crecimientos interanuales de 19.9% y 16.7%, respectivamente. La región Sur, en particular, ha liderado en tasa de crecimiento, impulsada en gran medida por el incremento del 9.5% en captaciones en San Cristóbal. Estos resultados evidencian el potencial de crecimiento en áreas de menor penetración bancaria tradicional, lo que sugiere oportunidades para la bancarización e inclusión financiera en estas zonas.
Perspectiva
El informe de la Superintendencia de Bancos destaca el papel fundamental del ahorro en la economía dominicana y el dinamismo del sistema financiero para adaptarse a un contexto cambiante. La preferencia por depósitos a plazo y el predominio de captaciones en moneda nacional subrayan la confianza de los ahorristas en el sistema y su rol como base del financiamiento productivo.
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Comparativamente, República Dominicana se encuentra bien posicionada en términos de ahorro bruto respecto a otros países de la región, lo que fortalece su capacidad de movilizar recursos internos y contribuir al crecimiento económico. Sin embargo, la desaceleración observada en el crecimiento de captaciones y los ajustes en las tasas de interés sugieren que el sistema financiero deberá seguir innovando y adaptándose para mantener el atractivo de sus productos de ahorro. La expansión en regiones menos bancarizadas, junto con una mayor captación en moneda nacional, reflejan el potencial de crecimiento y resiliencia del sector bancario dominicano en el mediano y largo plazo.
