El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha emitido una advertencia seria sobre los riesgos potenciales presentados por el mercado de crédito privado en expansión, el cual ha experimentado un crecimiento rápido en los últimos años. Valorado en más de 2.1 billones de dólares a nivel mundial, la opacidad del mercado y su alta interconexión con el sistema financiero podrían amplificar las vulnerabilidades financieras, advirtió el FMI este lunes.
En un adelanto de su Monitor Fiscal titulado «El Auge y los Riesgos del Crédito Privado», el FMI arroja luz sobre los desafíos que enfrenta el sistema financiero global debido al auge de instituciones financieras no bancarias que ofrecen préstamos corporativos. El informe completo está programado para ser presentado la próxima semana durante las Reuniones de Primavera del FMI y el Banco Mundial en Washington.
Estados Unidos domina este mercado, representando tres cuartas partes del volumen global de crédito privado. Este sector se ha convertido en una fuente crítica de financiación para corporaciones que son demasiado grandes o arriesgadas para los bancos comerciales y demasiado pequeñas para recaudar fondos en los mercados públicos.
Aunque el crédito corporativo privado ha contribuido significativamente a beneficios económicos al proporcionar financiamiento a largo plazo a los prestatarios corporativos, el FMI advierte sobre riesgos potenciales. El desplazamiento de los préstamos desde bancos regulados y mercados públicos más transparentes hacia el sector más opaco del crédito privado introduce acumulaciones de riesgo sistémico difíciles de evaluar debido a interconexiones poco claras entre fondos de crédito privado, firmas de capital privado, bancos comerciales e inversores.
Con prácticas de valoración infrecuentes, evaluaciones de calidad crediticia ambiguas y acumulaciones de riesgo sistémico poco claras, las instituciones financieras no bancarias presentan desafíos únicos para la estabilidad financiera. Aunque los riesgos inmediatos para la estabilidad financiera se consideran «limitados», el FMI insta a adoptar una postura proactiva en la regulación y supervisión para prevenir posibles amenazas sistémicas.
El llamado a la acción del FMI enfatiza la necesidad de un enfoque regulatorio y supervisor más vigilante hacia el mercado de crédito privado. Centrándose en el monitoreo y la gestión de riesgos, las autoridades pueden mitigar el impacto sistémico potencial de este sector en rápido crecimiento en el sistema financiero más amplio.
Fuente: EFE
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